Lo Swensen Portfolio è il modello d’investimento reso noto da David Swensen (en.wikipedia.org/wiki/David_F._Swensen), responsabile degli investimenti della Yale University dal 1985 (parliamo di 25,4 milioni di dollari in gestione, dati aggiornati a setembre 2016).
Lo Swensen Portfolio è così composto:
- 30% Azionario USA
- 15% Azionario Internazionale
- 5% Azionario paesi emergenti
- 30% Obbligazionario medio-termine (di cui il 15% inflation linked)
- 20% Real Estate
Di seguito abbiamo i rendimenti annui, ovvero espressi in termini reali, al netto dell’inflazione, generati dallo Swensen Portfolio su di un arco temporale d’investimento di 10 anni, ripresi da Portfolio Charts:
Numeri certamente interessanti. Parliamo di un rendimento medio annuo composto (reale, netto inflazione) del 6,5%, a fronte di una volatilità (deviazione standard) di 11,6%.
Quando David Swensen subentrò, nel 1985, l’ Università di Yale aveva una dotazione di 1,4 miliardi di dollari. Oggi, la dotazione di Yale ammonta ad oltre 29 miliardi di dollari in gestione, ed è la seconda più grande al mondo (Harvard è la prima).
